瑞交所本周将(jiāng)迎來首批中國(guo)企業，其中包括(kuo)兩家電池企業(yè)！

12月7日晚，科達制(zhì)造、杉杉股份發(fā)布公告，預計本(ben)次發行的GDR将于(yu)瑞士時間2025年12月(yue)7日在瑞士證券(quan)交易所上市。

據(jù)了解，瑞交所總(zong)部位于瑞士蘇(sū)黎世，是歐洲大(dà)的證券交♊易所(suǒ)之一，投資者國(guo)際化、估值水平(píng)位于歐🧡洲主要(yao)證券市場前列(lie)。

01科達制造、杉杉(shān)股份即将登陸(lu)瑞交所

科達制(zhì)造在公告中表(biǎo)示，公司已确定(ding)本次發行的🈲終(zhōng)價格為每份GDR14.43美(mei)元。公司本次發(fa)行的GDR數量合計(jì)為1200萬份，所代表(biao)的基礎證券A股(gǔ)股票為6000萬股，募(mu)集資金總額為(wéi)1.73億美元。

科達制(zhì)造創建于1992年，業(ye)務涵蓋陶瓷機(jī)锂電材料、液壓(ya)泵、智慧⛹🏻‍♀️能源等(děng)。在锂電材料領(lǐng)域，該公司2017年整(zhěng)合藍科锂業少(shǎo)數股權，戰略布(bù)局青海鹽湖提(ti)锂，間接🔴持有藍(lan)科锂業🛀43.58%股權，成(cheng)為其第二大股(gǔ)東。

杉杉股份已(yǐ)确定本次發行(hang)的終價格為每(mei)份GDR20.64美元。公司本(ben)次發行的GDR數量(liàng)為1544萬份，募集資(zi)金約為3.19億美元(yuan)。

杉杉股份成立(lì)于1992年，公司業務(wù)覆蓋锂離子電(dian)池材料、電池系(xi)統集成、能源管(guǎn)理服務和充電(diàn)樁建設及新能(néng)源汽車運營等(děng)新能源業務，以(yǐ)及服裝、創投和(hé)融資租賃等業(yè)務，其中新能源(yuán)業務已經成為(wéi)公司主要的業(ye)績來源及未來(lái)發展重點。

值得(dé)注意的是，從2022年(nian)上半年業績預(yu)告來看，兩家公(gong)司表🈚現出色，這(zhe)也為它們成功(gōng)登陸瑞交所增(zeng)加了👌信心：

科達(dá)制造預計上半(bàn)年實現歸屬于(yú)上市公司股東(dong)的淨🔴利潤為👨‍❤️‍👨21億(yi)元-22億元，同比增(zeng)長412.90%-437.33%。公司指出，上(shàng)半年，在負極材(cai)料市場加工産(chǎn)能緊張的情況(kuang)下，随着公🚩司福(fú)建🐇負極材料一(yī)體化工廠逐步(bu)釋放石墨化加(jia)工産能，公司锂(li)電材料業績相(xiang)比去年同期實(shí)現較🐇好效益。

此(cǐ)外，上半年，科達(da)制造參股公司(si)藍科锂業實現(xiàn)碳酸锂🐪産♌量🔴約(yue)📧1.52萬噸，銷量約1.50萬(wan)噸，因碳酸锂産(chan)品市場價格持(chí)續上漲，藍科锂(li)業實現的業績(jì)較上年同期大(da)幅上升，公司就(jiù)此确🤟認的投✌️資(zi)收益同比亦大(da)幅增長。

杉杉股(gǔ)份預計2022年半年(nian)度實現歸屬于(yú)母公司所有者(zhe)的淨利潤為16億(yi)元-17億元，同比增(zeng)長111%-124%。業績變動的(de)主要原因是，受(shou)益于新能源汽(qì)車行業持續高(gāo)景氣，負🍉極材料(liào)業務下🌈遊需求(qiu)旺盛，公司持續(xu)加強與戰略🔞客(ke)戶的緊密合作(zuo)，頭部客戶加速(sù)放量，疊加公司(si)包㊙️頭二期新産(chan)能順利釋放，負(fu)極材料出貨量(liàng)同比大💰幅增加(jia)。

02企業為何競相(xiang)發行GDR在境外上(shàng)市？

GDR（全球存托憑(píng)證）亦稱“國際存(cun)托憑證”，是存托(tuo)憑證的一種。在(zài)全球公開發行(hang)，可在兩個或更(gèng)多金融市場上(shàng)交易的⚽股票🥵或(huò)債券。

今年2月，證(zhèng)監會發布《境内(nei)外證券交易所(suo)互聯互通存托(tuō)憑證業務監管(guǎn)規定》（以下簡稱(cheng)“新規”），允許深圳(zhèn)證券💚交易🐅所上(shang)市公司發行GDR，且(qiě)将境外市場拓(tuò)展到瑞士、德國(guo)等國的交易所(suo)。新規發布後，上(shang)市公司推進境(jìng)外GDR發行上市進(jìn)🍓程，其中包括多(duo)家锂電池産業(ye)鍊企業。

業内人(rén)士認為，國内上(shang)市公司通過發(fā)行GDR在境外上市(shì)，在⭐加快國際經(jīng)濟交流、促進國(guo)際化布局的同(tóng)時，還拓寬了企(qǐ)業融資渠道，有(you)利于其進一步(bù)提高業績水平(ping)。

華鑫證券研報(bào)指出，相比定增(zeng)融資，境外發行(hang)GDR融資對💛公司來(lái)說有以下幾個(ge)方面的改善：，股(gu)權稀釋會減少(shǎo)，因為✂️GDR發行價格(ge)🍉不低于定價基(ji)準日前20日均價(jià)的90%，而定增為80%，同(tóng)等融資💃規模下(xià)新股發行數減(jiǎn)少；第二，拓寬融(róng)資渠道，通過發(fa)行GDR，可以募集境(jing)外資金；第三，改(gai)善股東結構，通(tōng)過與瑞士資本(běn)市場的對接，可(kě)♋以吸引海外的(de)長期投資者。

03還(hai)有哪些公司在(zai)登陸瑞交所路(lu)上

除了上述兩(liǎng)家公司，國軒高(gāo)科、格林美也已(yi)在瑞士資本☀️市(shi)場發行GDR的路上(shang)。

今年12月7日，國軒(xuan)高科發布公告(gao)稱，為了加快公(gōng)司國際化戰略(lue)布局，滿足海外(wài)業務發展資金(jin)需求，公司籌劃(huà)境外發行GDR并拟(nǐ)在瑞⛹🏻‍♀️士證券交(jiao)易所上市。12月7日(rì)晚，國軒高科在(zài)公告中透露，公(gōng)司于近日收到(dào)中國證監會出(chū)具的《關于核準(zhǔn)國軒高科股份(fen)有限公司首次(cì)公開發行全球(qiu)存托憑證并在(zài)瑞👅士證券交易(yi)✌️所上市的批複(fú)》。完成本次發行(háng)後，公司将于瑞(rui)🔞士交易所上市(shi)。

根據該批複，中(zhōng)國證監會核準(zhǔn)公司發行GDR所對(dui)應的新增A股股(gu)🐆票不超過24970.62萬股(gu)，按照公司确定(ding)的轉換比例計(ji)算，GDR發行數量不(bú)超過4994.12萬份。轉換(huàn)比例調整的，GDR發(fā)行數量可相應(yīng)調整。完成本次(cì)發行後，公司可(kě)到瑞士證券交(jiao)易所上市。公司(sī)GDR存續☎️期内的數(shù)量上限與本次(ci)GDR實際發行規模(mo)一緻，因公司送(song)股、股份分拆或(huò)🔱者合并、轉換比(bi)例調整等原因(yīn)導緻GDR增加或者(zhe)減少的，數量上(shàng)限相應調整。

今(jin)年12月7日，格林美(mei)公告，公司拟發(fa)行GDR并在瑞交所(suo)上市，拟用于👅支(zhī)✊持公司歐洲動(dong)力電池回收與(yu)動力電池材😘料(liào)項💰目、海外鎳資(zī)源開發項目生(sheng)産運營等，推動(dòng)公司國際化布(bu)局，拓展公司國(guó)際融資渠道，進(jin)一步加強全球(qiú)品牌影響力。12月(yuè)7日，格林美稱，中(zhong)國證券監督管(guan)理委員會及瑞(ruì)交所批準公司(si)發行GDR并在瑞士(shi)證券交易🏒所上(shang)市。

12月7日，格林美(mei)在公告中透露(lù)，本公司拟初始(shǐ)發行不超過1957.23萬(wan)份GDR，其中每份GDR代(dai)表10股本公司A股(gu)股票。此外，公司(sī)及全球協調人(rén)CLSA Limited可共同行使增(zeng)發權發行不超(chao)過🈲861.18萬份GDR；CLSA Limited作為全(quan)球⛹🏻‍♀️協調人🏃‍♂️，BNP PARIBAS作為(wei)穩定價格操作(zuò)人可以通過行(háng)使超額配售權(quan)，要求本公司額(é)外發行281.84萬份GDR。

本(ben)次發行的GDR的價(jia)格區間初步确(què)定為每份GDR12.07美元(yuan)至12.52美元。本次發(fa)✨行的GDR的發售期(qī)為2025年12月7日(中歐(ou)夏令時間)當日(rì)。本公司預計本(běn)次發行GDR的終數(shu)量和價格将根(gēn)據國際市場發(fa)行情況并通過(guo)簿記建檔于2025年(nián)12月7日（中歐夏令(ling)時間）左右确定(ding)。